巴菲特如何度过至暗时刻

来源:未知 时间:2022-05-18 18:02

 巴菲特如何度过至暗时刻

 
1.1  不惧“黑色星期一”,果断逆势抄底可口可乐
 
1987年10月19日,黑色星期一,美国股市崩盘。道琼斯工业指数下跌了508.32点,跌幅达22.62%。如果用市值来算,这一天蒸发了近5000亿美元,美国当年GDP约4.87万亿,单日下跌超GDP的1/10。美股暴跌引发了全球性的金融海啸,伦敦、法兰克福、东京、悉尼、香港、新加坡等地股市,接连出现暴跌。
 
这天股神巴菲特损失了3.42亿美元。一周的时间,巴菲特控股的伯克希尔·哈撒韦公司股价便暴跌了25%。不过与普通投资者不同,大亏后的巴菲特没有急得跳脚抛售股票,也没有四处打听消息。据媒体报道,整整一天,他和往常一样安静呆在办公室里,打电话,看报纸,看上市公司的年报。
 
在之后召开的巴菲特集团股东大会上,有媒体提问他1987年这次股灾崩盘意味着什么,巴菲特当时平静回答“也许它上涨得过高了吧。”“长期投资、做时间的朋友”、“以合理的价格买进优秀的公司”、“预测市场没有意义,应该关注公司本身”等等都是巴菲特彼时提出的的投资信条。
 
巴菲特坚信股灾会过去,股市会恢复正常,优质公司的股价最终会反映其内在价值。他坚信自己的投资理念,努力寻找那些具有长期持续竞争优势的公司。在股市暴跌后,平静的巴菲特开始“捡便宜”。也就是在1988年,巴菲特买入了未来几十年让他赚得盆满钵满的好股票——可口可乐。从1988年初次买入后,可口可乐一直作为巴菲特的重仓股之一。2022年,面对全球金融市场不稳定,可口可乐逆流而上,股价创下历史性新高。
 
1.2  如果你等到知更鸟叫时,你将错过整个春天
 
2008年金融危机来袭,在市场充满恐慌情绪的至暗时刻,巴菲特于当年10月在《纽约时报》发表了著名的《我在买入美国》:
 
“无论是在美国还是在世界其他地方,金融市场都陷入了混乱。金融危机已经渗透到总体经济中,现在这种渗透变为井喷式爆发,近期,失业率还将上升。商业活动将停滞不前,头条新闻继续是令人害怕的消息。因此我开始购买美国股票。
 
为什么?因为我奉行一条简单的信条:即他人贪婪时我恐惧,他人恐惧时我贪婪。
 
当然,在多数情况下恐惧会蔓延,即使是经验丰富的投资者也无法抗拒这种恐惧感。不过有点是肯定的,投资者应对竞争地位弱的、但杠杆过度的实体或企业保持警惕。但对于很多竞争力强的公司,没有必要担心他们的长期前景。这些公司的利润也会时好时坏,但多数大公司在5、10、20年后都将创下新的利润记录。
 
要澄清一点,我无法预计股市的短期变动,对于股票1个月或1年内的涨跌情况我不敢妄言。然而有个情况很可能会出现,在市场恢复信心或经济复苏前,股市会上涨而且可能是大涨。如果你等到知更鸟叫时,你将错过整个春天。”
 
《我在买入美国》发表5个月后,美股开始触底反弹,迎来了长达十年的牛市,巴菲特和他的伯克希尔再次实现资产增值。从2009年开始到2021年末的12年内,道琼斯指数从最低6440点上涨到36952点,涨幅5.7倍;标普500指数从最低666点上涨到4818点,涨幅7.23倍;纳斯达克指数从最低1265点上涨到16212点,涨幅12.8倍。
 
1.3  投资名言
 
1)当别人贪婪时你恐惧,当别人恐惧时你贪婪。
 
2)当一些大企业暂时出现危机,或股市下跌,并出现有利可图的交易价格时,我们就应该毫不犹豫买进它们的股票。
 
3)好机会是那种尖叫着要你买入的。比如2008年,资产价格便宜了,这时候就不能怕。在你们一辈子的投资生涯之中,这种天上掉金子的大好机会,大概能遇到 6 次。
 
4)投资的好处在于你不需要对每个扔过来的球挥棒。投资诀窍就是坐在那里看着一个个扔来的球,并且等待打到最佳位置的那个。
 
5)好企业受制于市场逆转、股价不合理而下跌,大好的投资机会即将来临。我更愿意看到市场下跌,大跌的时候更容易买到好货,更容易把钱用好。
 
6)投资企业而不是股票。拥有一只股票,期待它明天早晨就上涨是十分愚蠢的。
 
7)当一家有实力的大公司遇到一次巨大但可以化解的危机时,一个绝好的投资机会就悄然来临。
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